请问一下非平价发型中的的周期性波动那个图，咋理解呀，感觉三种都不理解

同学你好!
首先是折价发行，已经折价发行了，债券价值肯定低于面值了。距离每一期付息期近了价值就越来越高，因为马上要付息，可以马上收到利息，价值就会提高呢。但是割了息就是新的计息周期，买方买入也不会获得这部分价值，所以价值就直接下降。然后又开始逐渐上升，割息下降。债券最后到期前因为还有一期利息，只要利息还没付，那么这个债券的价值就会高于面值。所以折价发行到期前债券价值可能高于、等于或低于面值呢。
平价发行，发行价就是面值，随着付息期临近价值就会越来越高，但是一旦割息，价值就会回到面值，一直这样循环到最终割息之后回到面值呢。债券价值始终就是高于或等于面值的。
溢价发行的情况下，发行价高于面值，每期也会随着付息期临近价值就会越来越高，但是一旦割息，价值就会直接下降，但是是逐渐趋于债券面值的呢，所以价值始终高于面值。
祝同学考试顺利，逢考必过！