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各位小伙伴们,大家好啊!中级会计财务管理科目大家备考到哪里了呢?为了帮助大家更加高效的备考,今天之了君跟大家分享中级会计财务管理第五章知识点:资金需求预测和资本成本,请大家认真阅读,如遇不懂的一定要咨询老师哦~
1、因素分析法
2、销售百分比法
1)原理:假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系,根据销售与资产的比例预计资产额,根据资产额预计相应的负债和所有者权益,进而确定筹资需求量。
2)需要增加的资金量:
需要增加的资金量=增加的资产—增加的敏感负债
增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数
增加的敏感负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比=基期敏感负债×预计营业收入增长率
3)外部筹资额
外部筹资需要量=需要增加的资金量—增加的留存收益
增加的留存收益=预计营业收入×预计营业净利率×预计利润留存率
外部筹资需要量=增加的资产—增加的敏感负债—增加的留存收益
4)能为筹资管理提供短期预计的财务报表,以适应外部筹资的需要,且易于使用。但在有关因素变动的情况下,必须相应地调整原有的销售百分比
3、资金习性预测法
1)按照资金习性分类
2)资金占用(Y)与产销量(X)的关系式:Y=a+bX:求a、b的方法
①回归直线法
②高低点法
选择业务量最高最低的两点资料:
a=最高业务量的资金占用—b×最高业务量
或=最低业务量期的资金占用-b×最低业务量
1、资本成本:指企业为筹集和使用资本而付出的代价,包括筹资费用(发行费、手续费)和占用费用(股利和利息等)
2、资本成本的作用:
1)资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据
2)平均资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据
3)资本成本是评价投资项目可行性的主要标准
4)资本成本是评价企业整体业绩的重要依据
3、资本成本的影响因素:
1)总体经济环境:如果国民经济保持健康、稳定、持续增长,整个社会经济的资金供需均衡且通货膨胀水平低,资本成本相应的就比较低;反之,则高。
2)资本市场条件:如果资本市场缺乏效率,证券的市场流动性低,投资者投资风险大,资本成本就比较高。
3)企业经营状况和融资状况:如果企业经营风险高,财务风险大,则企业总体风险水平高,投资者要求的预期报酬率高,企业筹资的资本成本相应就大。
4)企业对筹资规模和时限的需求:企业一次性需要筹集的资金规模越大、占用资金时限越长,资本成本就越高。
4、个别资本成本计算
5、平均资本成本计算
以各项个别资本成本占企业总资本的比重为权数,对各项个别资本成本率进行加权平均。
以上是之了君跟大家分享的中级会计财务管理第五章知识点:资金需求预测和资本成本的内容,之了君提醒大家如遇不懂,记得一定要联系老师,即可咨询解答哦~