票面利率小于市场利率，付息周期增加为啥会导致债券价值下降呢？付息周期增加是指付息频率增加还是付息天数增加

热爱学习的小天使，您好~
付息周期增加是指付息频率增加
您的第一个问题，我举个例子您看下
假如债券的面值1000元，票面利率8%，市场利率10%，3年期。
如果每年付息一次，那么债券的价值为：10008%（P/A，10%，3）+1000*（P/f，10%，3）=1002.577+10000.751=944.5
如果加快付息的频率，半年付息一次，则价值为：10004%（P/A，5%，6）+1000*（P/f，5%，6）=505.075+10000.746=935.3
综上票面利率小于市场利率，付息周期增加会导致债券价值下降