如果资本市场半强式有效，技术分析、基本面分析和各种估值模型都是无效的，各种投资基金就不可能取得超额收益，投资基金没有“跑赢大盘”，每年的平均业绩甚至略低于市场业绩。有些基金经理在某一年或某几年超过市场业绩，不是因为他们聪明，而是因为运气较好，而好运气没有可持续性。长期观察的结论，几乎都支持投资基金没有战胜大盘的结论。某投资基金组合投资的业绩偶尔也可能战胜大盘，偶尔并非平均业绩超越大盘，选项A正确。检验半强式有效资本市场的方法主要有“事件研究法”和“投资基金表现研究法”，选项C正确。事件研究法是指超额收益只与当天披露的事件有关，与之前或之后的超额收益无关，连涨数天说明还未达到半强式有效，选项B错误。在半强式有效资本市场上，利用非公开信息（即内部信息）可以获得超额收益，选项D正确。

预计利润留存率＝1－4/10＝60%，权益净利率＝10/50＝20%。由于未来不增发新股或回购股票，保持当前的经营效率和财务政策不变。

故：股利增长率＝可持续增长率＝（20%×60%）/（1－20%×60%）＝13.64%

普通股资本成本＝4×（1＋13.64%）/90＋13.64%＝18.69%

或者：每股留存收益＝10－4＝6（元）

股利增长率＝可持续增长率＝6/（50－6）＝13.64%

普通股资本成本＝4×（1＋13.64%）/90＋13.64%＝18.69%。

采用完全成本加成定价法，在确定“加成率”时，应该考虑是否涵盖了全部的期间费用和预期利润。

完全成本法下单位制造成本＝60＋30＋10＋3 000/100＝130（元/件）

加成率＝加成的内容/加成的基数＝（20×100＋1000＋3000）/（100×130）＝46.15%

扩张期权价值评估一般使用BS模型，因此选项A正确。扩张期权（看涨期权）的执行价格的现值PV（X）等于第二期项目投资额的现值，即执行价格是第二期项目的投资额，选项B正确。放弃期权是一项看跌期权，其标的资产价值是项目的继续经营价值，执行价格是项目的清算价值，因此选项D正确。