题目
[组合题]甲公司2024年实现销售收入为100000万元，净利润为5000万元，利润留存率为20%。公司2024年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示（单位：万元）。资产期末余额负债期末余额货币资金1500应付账款3000应收账款3500长期借款4000存货5000实收资本8000固定资产11000留存收益6000资产合计21000负债与所有者权益合计21000公司预计2025年销售收入比上年增长20%，假定敏感性资产（除固定资产外）和敏感性负债与销售收入保持稳定的百分比关系，其他项目不随着销售收入的变化而变化，同时假设销售净利润率与利润留存率保持不变，公司采用销售百分比法预测资金需要量。要求：
[要求1]
计算2025年预计敏感性资产增加额。
[要求2]
计算2025年预计敏感性负债增加额。
[要求3]
计算2025年预计留存收益增加额。
[要求4]
计算2025年预计外部融资需要量。
本题来源：2025年中级会计职称《财务管理》万人模考卷（一）
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答案解析
[要求1]
答案解析：
2025年预计敏感性资产增加额＝（1500＋3500＋5000）×20%＝2000（万元）（1分）
[要求2]
答案解析：
2025年预计敏感性负债增加额＝3000×20%＝600（万元）（1分）
[要求3]
答案解析：
2025年预计留存收益增加额
＝100000×（1＋20%）×5000/100000×20%＝1200（万元）（1分）
[要求4]
答案解析：
2025年预计外部融资需要量＝2000－600－1200＝200（万元）（2分）
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
C
答案解析：在激进融资策略中，长期融资支持非流动资产、部分永久性流动资产。永久性流动资产为3000万元，波动性流动资产为2400万元，所以非流动资产=9500-3000-2400=4100（万元），非流动资产（4100万元）+永久性流动资产（3000万元）=7100万元>长期资金来源（7000万元），因此该公司采用的激进融资策略，选项C当选。
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第2题
答案解析
答案：
B,C
答案解析：
证券组合的预期收益率=12%×60%+16%×40%=13.60%，A证券的标准差=（0.0144）1/2=0.12，选项B当选。B证券的标准差=（0.04）1/2=0.2，选项C当选。题干未告知相关系数数值，故无法计算出证券组合的标准差。
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第3题
答案解析
答案：
B,C
答案解析：如果企业产销业务量和盈余具有周期性，经营风险高、负担固定财务费用会承担较大的财务风险，所以应降低负债，选项B当选。当国家执行紧缩的货币政策时，市场利率较高，企业债务资金成本增大，选项C当选。
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第4题
答案解析
答案：
A,C
答案解析：
收入与分配管理的原则包括依法分配原则、分配与积累并重原则、兼顾各方利益原则（选项C当选）、投资与收入对等原则（选项A当选）。
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第5题
答案解析
答案：
A
答案解析：
标准差率是一个相对指标，它以相对数反映决策方案的风险程度，既适用于期望值相同的决策方案，也适用于期望值不同的决策方案。标准差率越大，风险越大；标准差率越小，风险越小。本题表述正确。
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