标准差测度资产的整体风险，整体风险包括系统风险和非系统风险，选项 A 不当选。 无风险资产既没有系统风险，也没有整体风险，所以无风险资产的 β 系数和标准差都是 0， 选项 B 当选。系统风险是影响整个资本市场的风险，也称为“市场风险”；非系统风险是 个别公司或个别资产所特有的，也称为“特殊风险”或“特有风险”，选项 C 当选。标准差是方差开平方的结果，不可能为负值，选项 D 不当选。
报价利率是指银行等金融机构提供的利率，该利率是包含了通货膨胀的利率，选项 A 不当选；有效年利率＝（1 ＋计息期利率）复利次数－ 1，计息期利率＝报价利率 ÷ 年复利次数，报价利率不变时，有效年利率随着计息期利率的递减而增加（非线性关系），随着每年复利次数的增加而增加（非线性关系），选项 C、D 不当选。
已知某股票与市场组合报酬率之间的相关系数为 0.25，其标准差为 36%，市场组合的标准差为 30%，市场组合的风险报酬率为 12%，无风险利率为 5%，则投资该股票的风险报酬率 为（ ）。
该股票的 β 系数＝ 0.25×36%÷30% ＝ 0.3，投资该股票的风险报酬率＝ 0.3×12% ＝ 3.6%。
无论是折价、平价或是溢价发行的债券，提高等风险债券的市场利率，债券价值均下降，选项 A 当选，选项 B 不当选。随着到期时间的缩短，债券价值对市场利率的变化 变得越来越不敏感，选项 C 当选，选项 D 不当选。
根据股票价值的计算模型，Vs ＝ D0×（1 ＋ g）÷（rs－ g），由公式看出，最近一期刚支付的股利 D0，股利增长率 g，与股票价值成同方向变化，选项 A、B 当选；投资要求的必要报酬率 rs 与股票价值成反向变化，选项 D 不当选；由资本资产定价模型可知， 无风险利率与投资要求的必要报酬率成同方向变化，因此无风险利率与股票价值成反方向变化，选项 C 不当选。
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