假设半年到期收益率为 r_d，则：

951 ＝ 1 000×10%÷2×（P/A，r_d，10）＋ 1 000×（P/F，r_d，10）

当 r_d ＝ 5% 时：50×（P/A，5%，10）＋ 1 000×（P/F，5%，10）＝ 999.99（元）

当 r_d ＝ 6% 时：50×（P/A，6%，10）＋ 1 000×（P/F，6%，10）＝ 926.41（元）

根据插值法：,解得：r_d ＝ 5.67%

该债券的年有效到期收益率＝（1 ＋ 5.67%）²－ 1 ＝ 11.66%

根据固定增长股利模型：股票期望报酬率＝股利收益率＋资本利得收益 率，股票价格上升会导致股票期望报酬率下降，选项 A 不当选；资本利得收益率（g）上升会导致股票期望报酬率上升，选项 B 当选；预期现金股利下降会导致股票期望报酬率下降，选项 C 不当选；预期持有该股票的时间对股票期望报酬率没有影响，选项 D 不当选。

流动性溢价理论认为短期债券的流动性比长期债券高，因为债券到期期限越长， 利率变动的可能性越大，利率风险就越高，选项 C 不当选。