方法一:年营业现金净流量=税后收入-税后付现成本+非付现成本抵税
=600000×(1-25%)-400000×(1-25%)+100000×25%=175000(元);
方法二:年营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本=(600000-400000-100000)×(1-25%)+100000=175000(元)。选项B当选。
丙商场季节性采购一批商品,供应商报价为1000万元,付款条件为“3/10,2.5/30,N/90”,目前丙商场资金紧张,预计到第90天才有资金用于支付,若要在90天内支付只能通过银行借款解决,银行借款年利率为6%,假设一年按360天计算。有关情况如下表所示:
注:表中“*”表示省略的数据。
要求:
A=1000×(1-3%)×6%÷360×(90-10)=12.93(万元);
B=30-12.93=17.07(万元);
C=1000×2.5%=25(万元);
D=[2.5%÷(1-2.5%)]×[360÷(90-30)]=15.38%。
在第10天付款,净收益为17.07万元,在第30天付款,净收益为15.25万元,在第90天付款,净收益为0,因此应当选择净收益最大的第10天付款。
甲公司是一家制造企业,有关资料如下:
资料一:甲公司2020年12月31日资产负债表(单位:万元)如下。
资料二:公司2020年度营业收入(即销售额,下同)为50000万元,营业成本为40000万元。
资料三:公司2020年应付账款周转期为36天,一年按360天计算。
资料四:公司预计2021年度的营业收入将达到70000万元,净利润预计为7000万元,利润留存率为40%。假定公司2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021年度保持不变。此外,因销售额增长,现有生产能力不足,公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。
资料五:对于外部资金需求,公司选择按面值发行债券,期限为5年,票面利率为9%,每年付息一次,到期一次性还本,筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。
要求:
①流动比率=(4000+6000+5500)÷(5500+4500)=1.55;
②速动比率=(4000+6000)÷(5500+4500)=1;
③现金比率=4000÷(5500+4500)=0.4。
①总资产周转率=50000÷[(38800+40900)÷2]=1.25(次);
②权益乘数=40900÷(20000+3500)=1.74。
①应收账款周转率=50000÷[(4000+6000)÷2]=10(次);
应收账款周转期=360÷10=36(天);
②存货周转率=40000÷[(4500+5500)÷2]=8(次);
存货周转期=360÷8=45(天);
③经营周期=36+45=81(天);
④现金周转期=81-36=45(天)。
2021年的外部融资需求量=(4000+6000+5500-4500)÷50000×(70000-50000)+6000-7000×40%=7600(万元);
债券资本成本率=9%×(1-25%)÷(1-2%)=6.89%。