题目
(1)计算现有信用政策下的如下指标(以万元为单位):①边际贡献总额;②应收账款平均余额;③应收账款的机会成本。
(2)计算新信用政策下的平均收现期。
(3)计算公司改变信用政策的影响(以万元为单位):①增加的应收账款机会成本(减少用负数表示,下同) ;②存货增加占用资金的应计利息;③增加的现金折扣成本;④增加的税前利润,并据此判断改变信用政策是否有利。
(4)根据周转信贷协定,计算公司当年支付的信贷承诺费(以万元为单位)。

答案解析
(1)①边际贡献总额=27×(100-60)=1080(万元)
平均收现期=30×90%+50× 10%=32(天)
②应收账款平均余额=27×100/360×32=240(万元)
③应收账款的机会成本=240×60/100× 15%=21.6(万元)
(2)新信用政策下的平均收现期=70%×10+20%×30+10%×50=18(天)
(3)新信用政策下的应收账款机会成本=27×(1+20%)×100/360×18×60%×15%=14.58(万元)
①增加的应收账款机会成本=14.58-21.6=-7.02(万元)
②存货增加占用资金的应计利息=(8-6)×60×15%=18(万元)
③增加的现金折扣成本=27×(1+20%)×100×70%×1%=22.68(万元)
④增加的边际贡献=27×0.2×(100-60)=216(万元)
增加的收账费用=-15(万元)
增加的税前利润=216-(-7.02)-18-22.68-(-15)=197.34(万元)
增加的税前利润大于0 ,改变信用政策有利。
(4)信贷承诺费=(500-320)×0.3%=0.54(万元)

拓展练习
现值指数=未来现金净流量现值÷原始投资额现值,现值指数的计算结果有三种:大于1、等于1、小于1;现值指数大于或等于1,方案可行;现值指数小于1,方案不可行;现值指数越大,方案越好。

盈亏平衡点作业率+安全边际率=1,选项A当选;安全边际额是指实际或预期销售额超过保本点销售额的部分,选项B当选;安全边际越大,企业发生亏损的可能性越小,选项C当选;其他因素不变时,安全边际额越大,利润就越大,选项D当选。

预防性需求是指企业需要持有一定量的现金,以应付突发事件,可能是社会经济环境的变化,也可能是为了避免未来可能出现大客户的违约。因此本题属于预防性需求。

(1)甲公司计划内A产品单位价格=[单位成本× ( 1+要求的成本利润率)]/( 1-消费税税率) =[(200+3000/120)×(1+30%)]/(1-5%)=307.89(元/件)
(2)甲公司计划外A产品单位价格=单位变动成本×( 1+要求的成本利润率)/ ( 1-消费税税率)
=200×(1+30%)/(1-5%)=273.68(元/件)
(3)因为计划外订单报价300元/件高于其按变动成本加成定价法计算的价格273.68元/件,且10万件在设计生产能力范围内,故应接受这一计划外订单。









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