题目
[组合题]乙公司是一家制造业企业,生产耗费的原材料为L零部件。有关资料如下:资料一:L零部件的年需要量为64000个,2023年及以前年度,一直从丙公司进货,单位购买价格100元/个,单位变动储存成本为6元/个,每次订货变动成本为3000元,一年按360天计算。资料二:2023年,乙公司全年应付账款平均余额为450000元,假定应付账款全部为应向丙公司支付的L零部件的价款。资料三:2024年年初,丙公司为鼓励乙公司尽早还款,向乙公司开出的现金折扣条件为“2/10,N/30”,目前乙公司用于支付账款的资金需要在30天时才能周转回来,30天以内的资金需求要通过银行借款筹集,借款年利率为4.8%,乙公司综合考虑借款成本与折扣收益,决定在第10天付款方案和第30天付款方案中做出选择。资料四:受经济环境的影响,乙公司决定自2025年将零部件从外购转为自行生产,计划建立一个专门生产L零部件的A分厂。该分厂投入运行后的有关数据估算如下,零部件的年产量为64000个,单位直接材料为30元/个,单位直接人工为20元/个,其他成本全部为固定成本,金额为1900000元。要求:
[要求1]

根据资料一,按照经济订货基本模型计算:①零部件的经济订货量;②全年最佳订货次数;③最佳订货周期(要求用天数表示);④经济订货量下的变动储存成本总额。

[要求2]

根据资料一和资料二,计算2023年度的应付账款周转期(要求用天数表示)。

[要求3]

根据资料一和资料三,计算乙公司放弃折扣的信用成本率、2024年度两个付款方案的净收益。

[要求4]

根据要求3的计算结果,判断甲公司应选择哪个付款方案。

[要求5]

根据资料四,计算A分厂投入运营后预计年产品成本总额。

答案解析
[要求1]
答案解析:

①经济订货量==8000(个);

②全年最佳订货次数=64000÷80008(次);

③最佳订货周期=360÷845(天);

④经济订货量下的变动储存成本总额=8000÷2×624000(元)。


[要求2]
答案解析:

应付账款周转期=450000÷64000×100÷360)=25.31(天)。

[要求3]
答案解析:

放弃现金折扣的信用成本率==36.73%

在第10天付款的净收益=64000×100×2%64000×100×12%×4.8%÷360×3010)=111274.67(元);

在第30天付款的净收益=0

[要求4]
答案解析:

在第10天付款的净收益大,所以甲公司应选择在第10天付款。

[要求5]
答案解析:

成本总额=64000×3020)+19000005100000(元)。

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本题来源:2023年中级会计职称《财务管理》万人模考卷(一)
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拓展练习
第1题
[简答题]

甲公司在2024年第4季度按照定期预算法编制2025年度的预算部分资料如下

资料一:2025年1~4月的预计销售额分别为600万元、1000万元、650万元和750万元。

资料二:公司的目标现金余额为50万元,经测算,2025年3月末预计现金余缺30万元,公司计划采用短期借款的方式解决资金短缺。

资料三:预计2025年1~3月净利润为90万元,没有进行股利分配。

资料四:假设公司每月销售额于当月收回20%,下月收回70%,其余10%将于第三个月收回公司当月原材料采购金额相当于次月全月销售额的60%购货款于次月一次付清;公司第1、2月份短期借款没有变化。

资料五:公司2025年3月31日的预计资产负债表简表如下表所示:                  单位:万元

要求:确定表格中字母所代表的数值不需要列示计算过程

答案解析
答案解析:

1)由题可知,公司的目标现金余额为50万元,所以A=50(万元)

2)由题可知,公司每月销售额于当月收回20%,下月收回70%,其余10%将于第三个月收回,所以B=650×80%+1000×10%=620万元

3)3月末预计现金余缺30万元,公司计划采用短期借款的方式解决资金短缺。所以3月份新增短期借款=50-30=20万元C=612+20=632万元

4)由题可知,D=750×60%=450万元

5)由题可知,预计2025年1~3月净利润为90万元,没有进行股利分配,所以E=1539+90=1629万元

综上:A=50B=620C=632D=450E=1629

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第2题
[组合题]

甲公司适用的企业所得税税率为25%,计划追加筹资20000万元,方案如下:向银行取得长期借款3000万元,借款年利率为4.8%,每年付息一次;发行面值为7000万元、发行价格为7500万元的公司债券,票面利率为6%,发行费率为3%,每年付息一次;增发普通股9500万元。假定资本市场有效,当前无风险收益率为4%,市场平均收益率为10%,甲公司普通股的β系数为1.5,不考虑货币时间价值等其他因素。要求:

答案解析
[要求1]
答案解析:

长期借款的资本成本率=4.8%×(1-25%)=3.6%

发行债券的资本成本率=7000×6%×(1-25%)÷〔7500×(1-3%)〕=4.33%

[要求2]
答案解析:

普通股的资本成本率=4%+1.5×(10%-4%)=13%

平均资本成本率=3.6%×3000÷20000+4.33%×7500÷20000+13%×9500÷20000=8.34%。

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第3题
[组合题]
答案解析
[要求1]
答案解析:
[要求2]
答案解析:

项目A的资本成本=6%×(125%)×30/1009.35%×70/1007.9%

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