根据资料一,按照经济订货基本模型计算:①零部件的经济订货量;②全年最佳订货次数;③最佳订货周期(要求用天数表示);④经济订货量下的变动储存成本总额。
根据资料一和资料二,计算2023年度的应付账款周转期(要求用天数表示)。
根据资料一和资料三,计算乙公司放弃折扣的信用成本率、2024年度两个付款方案的净收益。
根据要求3的计算结果,判断甲公司应选择哪个付款方案。
根据资料四,计算A分厂投入运营后预计年产品成本总额。
①经济订货量==8000(个);
②全年最佳订货次数=64000÷8000=8(次);
③最佳订货周期=360÷8=45(天);
④经济订货量下的变动储存成本总额=8000÷2×6=24000(元)。
应付账款周转期=450000÷(64000×100÷360)=25.31(天)。
放弃现金折扣的信用成本率==36.73%
在第10天付款的净收益=64000×100×2%-64000×100×(1-2%)×4.8%÷360×(30-10)=111274.67(元);
在第30天付款的净收益=0
在第10天付款的净收益大,所以甲公司应选择在第10天付款。
成本总额=64000×(30+20)+1900000=5100000(元)。
甲公司在2024年第4季度按照定期预算法编制2025年度的预算,部分资料如下:
资料一:2025年1~4月的预计销售额分别为600万元、1000万元、650万元和750万元。
资料二:公司的目标现金余额为50万元,经测算,2025年3月末预计“现金余缺”为30万元,公司计划采用短期借款的方式解决资金短缺。
资料三:预计2025年1~3月净利润为90万元,没有进行股利分配。
资料四:假设公司每月销售额于当月收回20%,下月收回70%,其余10%将于第三个月收回;公司当月原材料采购金额相当于次月全月销售额的60%,购货款于次月一次付清;公司第1、2月份短期借款没有变化。
资料五:公司2025年3月31日的预计资产负债表(简表)如下表所示: 单位:万元
要求:确定表格中字母所代表的数值(不需要列示计算过程)。
(1)由题可知,公司的目标现金余额为50万元,所以A=50(万元)
(2)由题可知,公司每月销售额于当月收回20%,下月收回70%,其余10%将于第三个月收回,所以B=650×80%+1000×10%=620(万元)
(3)3月末预计“现金余缺”为30万元,公司计划采用短期借款的方式解决资金短缺。所以3月份新增短期借款=50-30=20(万元),C=612+20=632(万元)
(4)由题可知,D=750×60%=450(万元)
(5)由题可知,预计2025年1~3月净利润为90万元,没有进行股利分配,所以E=1539+90=1629(万元)
综上:A=50,B=620,C=632,D=450,E=1629
甲公司适用的企业所得税税率为25%,计划追加筹资20000万元,方案如下:向银行取得长期借款3000万元,借款年利率为4.8%,每年付息一次;发行面值为7000万元、发行价格为7500万元的公司债券,票面利率为6%,发行费率为3%,每年付息一次;增发普通股9500万元。假定资本市场有效,当前无风险收益率为4%,市场平均收益率为10%,甲公司普通股的β系数为1.5,不考虑货币时间价值等其他因素。要求:
长期借款的资本成本率=4.8%×(1-25%)=3.6%
发行债券的资本成本率=7000×6%×(1-25%)÷〔7500×(1-3%)〕=4.33%
普通股的资本成本率=4%+1.5×(10%-4%)=13%
平均资本成本率=3.6%×3000÷20000+4.33%×7500÷20000+13%×9500÷20000=8.34%。