题目

答案解析
本题考查货币政策的目标与工具。
存款准备金政策作为货币政策工具的优点是:
(1)中央银行具有完全的自主权,在货币政策工具中最易实施【选项B正确】;
(2)对货币供应量的影响力大、作用迅速且效果明显,一旦调整,很快即可通过货币乘数的变化而引起货币供应量更大幅度的变化,继而影响市场资金供求【选项C正确】;
(3)较公平,一旦变动,各商业银行及其他金融机构必须立即执行,能同时影响所有的金融机构;
(4)可以影响社会预期,引导社会公众的经济行为按照中央银行的指引去行动而达到中央银行目的【选项D正确】。
其缺点是:
(1)作用猛烈,缺乏弹性,不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具【选项A错误】;
(2)对超额准备金率较低的金融机构造成流动性压力,迫使其出售流动性资产或者增加向中央银行的借款等;
(3)政策效果在很大程度上受超额存款准备金的影响,如果商业银行及其他金融机构有大量超额存款准备金,当中央银行提高法定存款准备金率时,商业银行及其他金融机构可将部分超额存款准备金充抵法定存款准备金,而不必收缩信贷;
(4)只能影响一般利率水平,无法影响利率结构【选项E错误】。
因此,本题正确答案为选项BCD。

拓展练习
本题考查利率决定理论。
【选项A正确】流动性陷阱可以用来解释扩张性货币政策的有效性问题。
【选项B正确】当利率下降到某一水平时,市场就会产生未来利率上升从而债券价格下降的预期。货币的需求弹性变得无限大,此时,无论中央银行供应多少货币,都会被人们以货币的形式储存起来,从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平。
【选项C正确】在流动性陷阱区间,货币政策是完全无效的,此时只能依靠财政政策。
【选项D错误】流动性陷阱发生后,货币需求曲线的形状是一条平行于横轴的直线。
因此,本题正确答案为选项D。

本题考查信用衍生产品。
信用违约类产品包括:
(1)信用违约互换【选项D】;
(2)信用违约期权【选项C】;
(3)信用联结票据【选项A】。
因此,本题正确答案为选项B。

本题考查债券估值。
根据权利内容的不同,附加权利有可转换权【选项B】、可交换权【选项C】、可回售权、可赎回权【选项E】等。
因此,本题正确答案为选项BCE。

本题考查国际储备的规模管理。
【选项A错误】外债规模与国际储备需求量正相关。
【选项C错误】汇率制度对确定国际储备总量有影响:如果实行固定汇率制度或其他弹性低的汇率制度,则对干预外汇市场、稳定汇率的国际储备需求就多;反之则少。
【选项E错误】如果一国是储备货币发行国,则该国对国际储备的需求少。
因此,本题正确答案为选项ACE。

本题考查市场风险管理。
【选项A错误】声誉风险是指金融机构行为、从业人员行为或外部事件等导致利益相关方、社会公众、媒体等对金融机构形成负面评价,从而损害其品牌价值,不利于其正常经营,甚至影响市场稳定和社会稳定的风险。与题干所述无关。
【选项D错误】战略风险是指金融机构在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中,因不适当的发展规划和战略决策给金融机构造成损失或不利影响的风险。与题干所述无关。
汇率风险是指汇率变动导致金融机构收益的不确定性。根据题干材料,“包括50亿人民币,23亿美元,5亿新加坡元,5亿欧元4个币种”,可知对于投资者来说会面临汇率风险【选项C】。
利率风险主要是指金融机构在利率出现波动时面临的风险。根据题干资料,“该债券采用固定的利率和浮动的利率两种计息方式”可知,该投资者要承担利率风险【选项B】。
因此,本题正确答案为选项BC。
本题考查市场风险管理、信用风险管理。
狭义的信用风险是指因交易对手无力履行合约而造成经济损失的风险,即违约风险。作为债券的购买者(该债券的迪拜投资者),它是债权人,它面临着债务人违反约定的风险。所以对于投资者来说会面临信用风险【选项A正确】。
利率风险主要是指金融机构在利率出现波动时面临的风险【选项B正确】。
汇率风险是指汇率变动导致金融机构收益的不确定性【选项C正确】。
声誉风险与题干无关,为干扰选项【选项D错误】。
因此,本题正确答案为选项ABC。
本题考查信用风险管理。
信用风险控制工具包括:信用风险缓释【选项A正确】和信用风险转移【选项D正确】。
进行缺口管理属于利率风险的管理方法,与题干不符,为干扰选项【选项B错误】。
进行结构性套期保值属于汇率风险的管理方法,与题干不符,为干扰选项【选项C错误】。
因此,本题正确答案为选项AD。
本题考查国别风险管理。
金融机构层面的控制方法有:
(1)将国别风险管理纳入全面风险管理体系;
(2)建立国别风险评级与报告制度;
(3)建立国别风险预警机制;
(4)设定科学的国际贷款的审贷程序,在贷款决策中必须评估借款人的国别风险【选项B正确】;
(5)对国际贷款实行国别限额管理、国别差异化的信贷政策、辛迪加形式的联合贷款和寻求第三者保证等【选项C正确】;
(6)在二级市场上转让国际债权;
(7)实行经济金融交易的国别多样化;
(8)与东道国政府签订“特许协定”;
(9)投保国别风险保险;
(10)实行跨国联合的股份化投资,发展当地举足轻重的战略投资者或合作者等。
做货币衍生品交易属于汇率风险的管理方法【选项A错误】。
保持负债的流动性属于流动性风险的管理方法【选项D错误】。
因此,本题正确答案为选项BC。









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