期权价值=内在价值+时间溢价，即时间溢价=期权价值－内在价值=15-（125-115）=5（元）。

到期日股价小于执行价格，保护性看跌期权的净损益＝执行价格－股票买价－期权价格，选项A错误。

由于期权已到期，期权的价值就只剩下内在价值，因此时间溢价为0，期权价值＝内在价值＝25-20＝5（元），选项ACD正确。

欧式期权只能在到期日行权，在较长的到期期限内可能会发放股利，导致股票价格降低，有可能超过时间价值的差额，所以对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值，选项A不正确；对于看跌期权来说，到期日标的资产市场价格越低或者执行价格越高，越有利。因此执行价格提高会导致看跌期权价值增加，选项B正确；无风险利率越高，执行价格的现值PV (X)越低，因此看涨期权的价值越高，看跌期权的价值越低，选项C不正确；股价的波动率高，容易捕获到股价的高点或者低点行权的机会大，期权价值高。股价平稳，波动率低，捕获到行权的机会少，期权价值低，因此股价波动率增加对于期权来说都是会增加价值的，选项D正确。