题目

[不定项选择题]下列关于投资者对风险的态度的说法中,符合投资组合理论的有(  )。
  • A.投资者在决策时不考虑其他投资者对风险的态度
  • B.不同风险偏好投资者的投资都是无风险资产和最佳风险资产组合的组合
  • C.投资者对风险的态度不仅影响其借入或贷出的资金量,还影响最佳风险资产组合
  • D.当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,市场组合优于其他资产组合
本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题

答案解析

答案: A,B,D
答案解析:

个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立(或称相分离),所以投资者在决策时不必考虑其他投资者对风险的态度,选项A正确;个人的投资行为可分为两个阶段:先确定最佳风险资产组合,后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合,选项B正确;个人对风险的态度仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合,市场均衡点M是唯一的最佳市场组合选项C不正确;当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,市场组合优于所有其他组合,选项D正确。

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拓展练习

第1题
答案解析
答案: D
答案解析:无风险报酬率不变,证券市场线在纵轴上的截距不变,即不会引起证券市场线向上或向下平行移动,选项A、B错误;当投资者的风险厌恶感普遍减弱时,市场风险溢价降低,即证券市场线斜率下降,选项C错误、选项D正确。
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第2题
[单选题]

现有甲、乙两个投资项目,已知甲、乙投资项目报酬率的期望值都是25%,标准差分别是30%和42%,则下列说法中正确的是(  )。

  • A.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
  • B.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度
  • C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度
  • D.无法确定
答案解析
答案: A
答案解析:

如果两个方案的期望值相同,可以直接通过比较标准差的大小来衡量风险大小,标准差越大则风险越大,选项A正确。

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第3题
[单选题]下列关于投资组合的风险和报酬的表述中,不正确的是(  )。
  • A.单纯改变相关系数,只影响投资组合的风险,而不影响投资组合的预期报酬率
  • B.投资组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险,股票的种类越多,风险越小,包括全部股票的投资组合风险为零
  • C.资产的风险报酬率是该项资产的贝塔值和市场风险报酬率的乘积,而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之差
  • D.投资组合的β系数等于组合中各证券β系数的加权平均数
答案解析
答案: B
答案解析:投资组合理论认为不同股票的投资组合可以分散公司的特有风险,股票的种类越多,承担公司的特有风险就越小,但投资组合不能分散市场风险。因此,不管投资多样化有多充分,也不可能消除全部风险,即使购买的是全部股票的市场组合。选项B当选。
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第4题
[单选题]

于贝塔值和标准差的表述,下列选项正确的是(  )。

  • A.贝塔值测度经营风险,而标准差测度财务风险
  • B.贝塔值测度系统风险,而标准差测度整体风险
  • C.贝塔值测度系统风险,而标准差测度非系统风险
  • D.贝塔值只反映市场风险,而标准差只反映特有风险
答案解析
答案: B
答案解析:

贝塔值测度系统风险,而标准差测度整体风险,包括系统风险和非系统风险。系统风险也称为市场风险,非系统风险也称为特有风险。选项B正确。

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第5题
[不定项选择题]

下列关于方差、标准差与变异系数的说法中,正确的有(  )。  

  • A.标准差用于反映概率分布中各种可能结果偏离期望值的程度
  • B.如果各方案的期望值相同,标准差越大,风险越大
  • C.变异系数越大,方案的风险越大
  • D.在各方案期望值不同的情况下,应借助于方差衡量方案的风险程度
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:在各方案期望值不同的情况下,应借助于变异系数衡量方案的风险程度。
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