个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立（或称相分离），所以投资者在决策时不必考虑其他投资者对风险的态度，选项A正确；个人的投资行为可分为两个阶段：先确定最佳风险资产组合，后考虑无风险资产和最佳风险资产组合的理想组合，选项B正确；个人对风险的态度仅影响借入或贷出的资金量，而不影响最佳风险资产组合，市场均衡点M是唯一的最佳市场组合，选项C不正确；当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，市场组合优于所有其他组合，选项D正确。
在投资比例相等的情况下，当相关系数r12=1（完全正相关）时，投资组合不能分散任何风险：投资组合的标准差=A证券的标准差×A证券的投资比例+B证券的标准差×B证券的投资比例=18%×50%+30%×50%=24%。
A证券的期望报酬率为15%，标准差为18%，B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集曲线会向左侧凸出，则下列表述中正确的有（ ）。
如图所示，由于A、B证券报酬率的机会集曲线向左侧凸出，风险分散化效应较强，会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合，选项C错误，选项A、B、D正确。
β系数=该股票报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数×该股票报酬率的标准差/整个股票市场报酬率的标准差，由于相关系数可以为负数，所以β系数也可以为负数，选项A正确；β系数反映的是证券的系统风险，选项B正确；根据资本资产定价模型：Ri=Rf+β×（Rm-Rf）可知，β系数不是影响证券报酬的唯一因素，选项C错误；投资组合的β系数等于被组合各证券β系数的加权平均数，选项D错误。
A证券期望报酬率的标准差＝1.44%1/2＝12%，B证券期望报酬率的标准差＝0.36%1/2＝6%，协方差＝相关系数×12%×6%＝0.005，则相关系数＝0.005/（12%×6%）＝0.69，选项D正确。
