题目
[单选题]已知某股票的贝塔系数为0.45，无风险收益率为4%，市场组合的风险收益率为5%，则该股票的必要收益率为（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：
已知： 市场组合的风险收益率=5%， 所以： 该股票的必要收益率＝4%＋0.45×5%＝6.25%
请注意区分市场组合的收益率和市场组合的风险收益率。
【知识链接】
奇兵制胜2 第8页
资本资产定价模型
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本题来源：第二节 风险与收益
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拓展练习
第1题
[单选题]下列各项中，不能通过投资组合分散掉的风险是（ ）。答案解析
答案：
B
答案解析：
B是系统性风险，无法通过投资组合分散掉。其他三项是非系统性风险，可以通过投资组合分散。
【知识链接】系统性风险与非系统性风险的特征
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第3题
[不定项选择题]按照资本资产定价模型，一项资产组合的必要报酬率与（ ）有关。答案解析
答案：
A,B
答案解析：
资本资产定价模型的方程式为：R=Rf+β(Rm-Rf)。可见某资产组合的必要收益率与市场风险溢价“Rm-Rf”，和该资产组合的β系数有关。资产组合的β系数是组合中所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在资产组合中所占的价值比例。
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第4题
[判断题]投资组合的期望收益率就是组合中各单项资产期望收益率的加权平均数，其权数等于各单项资产在整个投资组合总额中所占的价值比重。（ ）答案解析
答案：
A
答案解析：
证券资产组合的预期收益率是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。
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第5题
[判断题]战略上的多种经营属于风险管理对策中的风险转移。（ ）答案解析
答案：
B
答案解析：
战略上的多种经营属于风险管理对策中的风险对冲。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方；风险对冲是指引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能互相冲抵。风险对冲不是针对单一风险，而是涉及风险组合。
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