题目
本题来源:第二节 风险与收益
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答案解析
答案:
C
答案解析:
已知: 市场组合的风险收益率=5%, 所以: 该股票的必要收益率=4%+0.45×5%=6.25%
请注意区分市场组合的收益率和市场组合的风险收益率。
【知识链接】
奇兵制胜2 第8页
资本资产定价模型
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
C
答案解析:该项投资的预期收益率=
=30%×30%+40%×12%+30%×6%=15.6%。选项C正确。

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第2题
答案解析
答案:
A,B,C
答案解析:
选项A正确:影响组合风险的因素有组合中各资产的方差、投资比重和组合中各资产间的相关系数;
选项B正确:投资组合的总风险由系统性风险和非系统性风险组成;
选项C正确:系统性风险影响整个市场,非系统性风险只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大影响;
选项D错误:资产之间的相关系数会影响组合风险的大小。
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第3题
答案解析
答案:
B
答案解析:必要报酬率与投资者认识到的风险有关,人们对资产的安全性有不同的看法。如果某公司陷入财务困难的可能性很大,也就是说投资该公司股票产生损失的可能性很大,那么投资于该公司股票将会要求一个较高的收益率,所以该股票的必要收益率就会较高。反之,如果某项资产的风险较低,那么投资者对该项资产要求的必要收益率就较低。
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第4题
答案解析
答案:
B
答案解析:
战略上的多种经营属于风险管理对策中的风险对冲。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方,企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度,只是从一方移除后转移到另一方;风险对冲是指引入多个风险因素或承担多个风险,使得这些风险能互相冲抵。风险对冲不是针对单一风险,而是涉及风险组合。
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第5题
答案解析
答案:
B,D
答案解析:
选项A错误:当两种证券的收益率完全正相关时,不能分散任何风险;
选项B正确:证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各单项资产收益率的加权平均数;
选项C错误:一般情况下,证券资产组合的风险小于组合中各单项资产风险的加权平均值;
选项D正确:投资组合可以分散非系统风险,但不能分散系统性风险。
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