下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（　　）。|第五节风险与收益-之了课堂

题目

[单选题]下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（　　）。

A.
市场对风险的平均容忍程度越高，市场风险溢酬越小
B.
资产的必要收益率不可能等于市场平均收益率
C.
β＞0时，市场平均风险报酬率提高，市场上所有资产的风险收益率均提高
D.
无风险收益率提高，市场上所有资产的必要收益率提高

本题来源：第五节风险与收益点击去做题

答案解析

答案： B

答案解析：

当β=1时，必要收益率=无风险收益率+β×（市场平均收益率-无风险收益率）=无风险收益率+1×（市场平均收益率-无风险收益率）=市场平均收益率；必要收益率=无风险收益率+β×市场风险溢酬，无风险收益率提高，市场上所有资产的必要收益率提高。

立即查看答案

拓展练习

第1题

[单选题]

下列关于两项资产组合风险分散情况的说法中，错误的是（　　）。

A.
当收益率相关系数为0时，不能分散任何风险
B.
当收益率相关系数在0～1之间时，相关系数越大风险分散效果越小
C.
当收益率相关系数在-1～0之间时，相关系数越大风险分散效果越小
D.
当收益率相关系数为-1时，能够最大程度地降低风险

答案解析

答案： A

答案解析：

只要资产收益率的相关系数不为1，就可以分散风险，选项A不正确。

点此查看答案

第2题

[单选题]

X公司是国内一家实力雄厚的空调公司，已知该公司的β系数为1.4，短期国库券利率为6%，市场上所有股票的平均收益率为10%，则公司股票的必要收益率为（　　）。

A.
11.6%
B.
12.64%
C.
13.73%
D.
10.28%

答案解析

答案： A

答案解析：

股票的必要收益率R＝R_f＋β×（R_m－R_f）＝6%＋1.4×（10%－6%）＝11.6%。

点此查看答案

第3题

[单选题]

下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是（　　）。

A.
资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产
B.
证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的
C.
证券市场线有一个暗示为“全部风险都需要补偿”
D.
Rm－Rf称为市场风险溢酬

答案解析

答案： C

答案解析：

证券市场线的一个暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”，因此选项C不正确。

点此查看答案

第4题

[单选题]钱先生以10 000元购买A股票，预计未来1年内不会再发放股利，且未来1年后市值达到11000元的可能性为30%，市值达到14000元的可能性为50%，市值达到7000元的可能性为20%，则预期收益率是（　　）。

A.12%
B.17%
C.10%
D.15%

答案解析

答案： B

答案解析：预期收益率=[（11000-10000）×30%+（14000-10000）×50%+（7000-10000）×20%]/10000=17%。

点此查看答案

第5题

[不定项选择题]风险反映了收益的不确定性，下列各项中，衡量风险的指标不包括（　　）。

A.期望值
B.方差
C.标准差
D.标准离差率
E.预期收益率

答案解析

答案： A,E

答案解析：资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。

点此查看答案

项目实施情况	概率	投资收益率
好	0.5	20%
一般	0.4	15%
差	0.1	-5%