题目
[不定项选择题]对发行公司来说,采取包销的方式销售股票,其优点有( )。
  • A.可以及时筹足资本
  • B.可以节省发行费用
  • C.免于承担发行风险
  • D.不会损失发行溢价
答案解析
答案: A,C
答案解析:

对发行公司来说,包销的办法可以及时筹足资本,免于承担发行风险,(股款未募足的风险由承销商承担);但包销发行费用较高,并且股票以较低的价格售给承销商会损失部分溢价。

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本题来源:第二节 普通股筹资(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司采用配股方式进行融资。每10股配2股,配股前股价为6.2元,配股价为5元。如果除权日股价为5.85元。所有股东都参加了配股。除权日股价下跌(  )。(2014年)
  • A.2.42%
  • B.2.50%
  • C.2.56%
  • D.5.65%
答案解析
答案: B
答案解析:

配股除权价格=(配股前每股价格+配股价格×股份变动比例)÷(1+股份变动比例)=(6.2+5×0.2)÷(1+0.2)=6(元/股),除权日股价变动率=(5.85-6)÷6×100%=-2.50%。

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第2题
[不定项选择题]A公司采用配股的方式进行融资。2024年3月21日为配股除权登记日,以公司2023年12月31日总股本1000 000 股为基数,拟每10股配1股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的8元/股的85%,若除权后的股票交易市价为7.8元,股权登记日的收盘价为8元/股,并且所有股东均参与了配股,则(  )。
  • A.配股的除权价格为7.89元/股
  • B.配股的除权价格为8.19元/股
  • C.配股使得参与配股的股东“贴权”
  • D.配股使得参与配股的股东“填权”
答案解析
答案: A,C
答案解析:

配股的除权价格=(8×1000000+100000×6.8)÷(1000000+100000)=7.89(元/股)

由于除权后股票交易市价低于除权参考价格,会减少参与配股股东的财富,称之为“贴权”。

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第3题
[不定项选择题]关于股权再融资对控制权的影响,下列说法中正确的有( )。
  • A.就配股而言,控股股东只要不放弃认购的权利,就不会削弱控制权
  • B.公开增发会引入新的股东,股东的控制权受到增发认购数量的影响
  • C.若面向控股股东的增发是为了收购其优质资产或实现集团整体上市,则会增强控股股东对上市公司的控制权
  • D.就配股而言,由于全体股东具有相同的认购权利,所以会削弱控制权
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:就配股而言,由于全体股东具有相同的认购权利,控股股东只要不放弃认购的权利,就不会削弱控制权。选项D不正确。
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第4题
[不定项选择题]

和非公开发行股票相比,以公开方式发行股票的特点有(  )。

  • A.发行范围广,易募足资本
  • B.股票变现性强,流通性好
  • C.有利于提高公司知名度
  • D.发行成本低
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:相比于非公开发行,公开发行的手续繁杂,发行成本较高。
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第5题
[单选题]

假设ABC公司总股本的股数为200000股,现采用公开方式发行20000股,增发前一交易日股票市价为10元/股。老股东和新股东各认购了10000股,假设不考虑新募集资金对企业原有价值的影响,在增发价格为8.02元/股的情况下,老股东和新股东的财富变化是(  )。

  • A.老股东财富增加18000元,新股东财富也增加18000元
  • B.老股东财富增加18000元,新股东财富减少18000元
  • C.老股东财富减少18000元,新股东财富也减少18000元
  • D.老股东财富减少18000元,新股东财富增加18000元
答案解析
答案: D
答案解析:

增发后每股价格=(200000×10+20000×8.02)÷(200000+20000)=9.82(元/股)

老股东财富变化:9.82×(200000+10000)-200000×10-10000×8.02=-18000(元)

新股东财富变化:9.82×10000-10000×8.02=18000(元)

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