题目
[单选题]下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：当到期日股价大于执行价格，且执行价格等于股票购买价格时，抛补性看涨期权的净损益为期权价格，选项C不正确。
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本题来源：第二节 期权的概念、类型和投资策略（2024）
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拓展练习
第1题
[单选题]同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格以及到期时间均相同。该投资策略适用的情况是（ ）。答案解析
答案：
D
答案解析：同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格以及到期时间均相同，这是空头对敲的策略。空头对敲策略适用于预计市场价格将相对比较稳定的情况。
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第2题
[单选题]关于期权的基本概念，下列说法正确的是（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的，选项A不正确； 期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担必须履行的义务，选项B不正确；执行价格是在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，选项D不正确。
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第3题
[不定项选择题]关于看跌期权的出售者，下列说法正确的有（ ）。答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：看跌期权的出售者收取期权费，成为或有负债的持有人，负债的金额不确定，最大收益是期权价格，最大损失是执行价格减去期权价格，选项B不当选。【提示】在期权交易中，期权的出售者称为“空头”，他们持有“空头寸＂；期权的购买者称为“多头”，他们持有“多头寸”；“头寸”是指标的资产市场价格和执行价格的差额。
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第4题
[不定项选择题]假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是（ ）。答案解析
答案：
A,C
答案解析：保护性看跌期权就是股票加多头看跌期权组合，选项A当选。当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为股价，净损益＝股价－股票购入价格－期权价格，选项C当选。
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第5题
[组合题]某期权交易所2024年4月20日对ABC公司的期权报价如下：
到期日和执行价格 | 看涨期权价格 | 看跌期权价格 | |
7月 | 37元 | 3.8元 | 5.25元 |
要求：
答案解析
[要求1]
答案解析：
多头看涨期权到期日价值＝45－37＝8（元）
投资净损益＝8－3.8＝4.2（元）
[要求2]
答案解析：
空头看涨期权到期日价值＝－8（元）
投资净损益＝－8＋3.8＝－4.2（元）
[要求3]
答案解析：
多头看涨期权到期日价值＝0（元）
投资净损益＝0－3.8＝－3.8（元）
[要求4]
答案解析：
空头看涨期权到期日价值＝0（元）
投资净损益＝3.8（元）
[要求5]
答案解析：
多头看跌期权到期日价值＝37－30＝7（元）
投资净损益＝7－5.25＝1.75（元）
[要求6]
答案解析：
空头看跌权到期日价值＝－（37－30）＝－7（元）
投资净损益＝－7＋5.25＝－1.75（元）
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