题目
[不定项选择题]A证券的期望报酬率为10%,标准差为14%;B证券的期望报酬率为12%,标准差为18%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线,有效边界与机会集重合,下列结论中正确的有( )。本题来源:第三节 风险与报酬
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答案解析
答案:
A,B,C,D
答案解析:
投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数,所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响,当把资金100%投资于A证券时,组合期望报酬率最低为10%,当把资金100%投资于B证券时,组合期望报酬率最高为12%,选项A、B正确;题干指出有效边界与机会集重合,即机会集曲线上不存在无效投资组合,整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集,也就是说在机会集上没有向左凸出的部分,所以当100%投资于B证券时,组合风险最大,组合标准差为18%,选项C正确;当100%投资于A证券时,组合风险最小,组合标准差为14%,选项D正确。
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拓展练习
第1题
[不定项选择题]下列关于单个证券投资风险度量指标的表述中,正确的有( )。( 2017年)答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:方差、标准差、变异系数度量投资的总风险(包括系统风险和非系统风险),贝塔系数度量投资的系统风险。选项B错误。
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第2题
[单选题]下列关于投资组合风险和报酬的表述不正确的是( )。
答案解析
答案:
C
答案解析:个人的风险偏好与最佳风险资产组合相独立。投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合的确定。选项C当选。
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第3题
[单选题]下列各项中,属于影响投资组合期望报酬率的因素是( )。答案解析
答案:
B
答案解析:影响投资组合期望报酬率的因素有单项证券的期望报酬率和单项证券在全部投资中的比重,选项B正确。
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第4题
[不定项选择题]市场上有两种有风险证券X和Y,下列情况中,两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有( )。(2016年)答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:当X和Y期望报酬率的相关系数是1时(即相关系数取最大值),两种证券组成的投资组合的标准差有最大值,即等于两种证券标准差的加权平均数,只要X和Y期望报酬率的相关系数小于1,两种证券组成的投资组合的标准差一定小于两种证券标准差的加权平均数。
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第5题
[不定项选择题]两种资产组成的投资组合,下列关于机会集表述正确的有( )。答案解析
答案:
A,B,C
答案解析:
最小方差组合是指在持有证券的各种组合中标准差最小的组合,两种资产组合标准差最小的组合一定在机会集上。选项A当选。机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小,相关系数越小,机会集曲线越向左弯曲。相关系数为-1(完全负相关)时,机会集曲线向左弯曲的程度最大,形成一条折线;相关系数为1(完全正相关)时,机会集是一条直线。选项B、C当选,选项D不当选。
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