题目
本题来源:第三节 风险与报酬
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答案解析
答案:
A,B,C,D
答案解析:
投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数,所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响,当把资金100%投资于A证券时,组合期望报酬率最低为10%,当把资金100%投资于B证券时,组合期望报酬率最高为12%,选项A、B正确;题干指出有效边界与机会集重合,即机会集曲线上不存在无效投资组合,整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集,也就是说在机会集上没有向左凸出的部分,所以当100%投资于B证券时,组合风险最大,组合标准差为18%,选项C正确;当100%投资于A证券时,组合风险最小,组合标准差为14%,选项D正确。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
A
答案解析:
如果两个方案的期望值相同,可以直接通过比较标准差的大小来衡量风险大小,标准差越大则风险越大,选项A正确。
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第2题
答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:当X和Y期望报酬率的相关系数是1时(即相关系数取最大值),两种证券组成的投资组合的标准差有最大值,即等于两种证券标准差的加权平均数,只要X和Y期望报酬率的相关系数小于1,两种证券组成的投资组合的标准差一定小于两种证券标准差的加权平均数。
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第3题
答案解析
答案:
A,B,D
答案解析:贝塔系数=该股票报酬率与整个股票市场报酬率的相关系数×该股票报酬率的标准差/整个股票市场报酬率的标准差,选项A、B、D正确。
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第4题
答案解析
答案:
B,C,D
答案解析:资本市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界,选项A错误。
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第5题
答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:资本市场线上,总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险报酬率,总标准差=Q×风险组合的标准差,则总期望报酬率=总标准差×(风险组合的期望报酬率-无风险报酬率)/风险组合的标准差+无风险报酬率。因此,资本市场线的斜率为(风险组合的期望报酬率-无风险报酬率)/风险组合的标准差,选项B不正确。
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