题目

[不定项选择题]下列关于风险的说法中,正确的有(  )。
  • A.风险可能给投资人带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益
  • B.风险是指危险与机会并存,无论危险还是机会都需识别、衡量
  • C.投资对象的风险有多大,投资人就需要承担多大的风险
  • D.在充分组合的情况下,风险是指投资组合的系统风险
本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题

答案解析

答案: A,B,D
答案解析:

投资对象的风险具有客观性。例如,无论企业还是个人,投资于国库券其收益的不确定性较小,而投资于股票则收益的不确定性大得多。这种不确定性是客观存在的,不以投资者的意志为转移。但由于投资分散化可以降低风险,加之投资者是否去冒风险及冒多大风险,是可以选择的,是主观决定的。在什么时间、投资于什么样的资产,各投资多少,风险是不一样的,故投资者承担的风险可能会小于单项资产的风险。选项C不当选。

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拓展练习

第1题
[单选题]下列关于相关系数的说法中正确的是(  )。
  • A.相关系数等于0时,不能分散任何风险
  • B.相关系数越趋近于1,风险分散效应越强
  • C.相关系数越趋近于-1,风险分散效应越弱
  • D.只要两种证券之间的相关系数小于1,证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数
答案解析
答案: D
答案解析:

只要-1≤相关系数<1,就可分散风险,选项A错误;相关系数越趋近于1,风险分散效应越弱,选项B错误;相关系数越趋近于-1,风险分散效应越强,选项C错误。

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第2题
[单选题]

于贝塔值和标准差的表述,下列选项正确的是(  )。

  • A.贝塔值测度经营风险,而标准差测度财务风险
  • B.贝塔值测度系统风险,而标准差测度整体风险
  • C.贝塔值测度系统风险,而标准差测度非系统风险
  • D.贝塔值只反映市场风险,而标准差只反映特有风险
答案解析
答案: B
答案解析:

贝塔值测度系统风险,而标准差测度整体风险,包括系统风险和非系统风险。系统风险也称为市场风险,非系统风险也称为特有风险。选项B正确。

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第3题
[不定项选择题]

下列关于单个证券投资的风险与报酬的说法中,正确的有(  )。

  • A.在期望值相同的情况下,方差越大,风险越大
  • B.在期望值相同的情况下,标准差越大,风险越大
  • C.无论期望值是否相同,变异系数越大,风险越大
  • D.期望值越大,风险越大
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:期望值反映预计收益的平均化,不能直接用来衡量风险。在期望值相同的情况下,可以通过比较方差、标准差或者变异系数的大小来衡量风险,方差、标准差或者变异系数越大,风险越大;在期望值不同的情况下,只能通过比较变异系数的大小来衡量风险,变异系数越大,风险越大。
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第4题
[不定项选择题]关于β系数,下列说法中正确的有(  )。
  • A.如果一项资产的β系数为0.8,表明它的风险是市场组合风险的0.8倍
  • B.市场组合相对于它自己的贝塔系数是1
  • C.无风险资产的贝塔系数为0
  • D.某一股票β值的大小反映了这种股票报酬率的波动与整个市场报酬率波动之间的相关性及程度
答案解析
答案: B,C,D
答案解析:β系数的经济意义在于,它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。某一股票β值的大小反映了该股票报酬率波动与整个市场报酬率波动之间的相关性及程度。如果一项资产的β系数为0.8,表明它的系统风险是市场组合系统风险的0.8倍,选项A错误。
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第5题
[不定项选择题]下列因素中,影响资本市场线中市场均衡点位置的有(  )。( 2014年)
  • A.风险组合的期望报酬率
  • B.投资者个人的风险偏好
  • C.风险组合的标准差
  • D.无风险报酬率
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:资本市场线中,市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好,取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差。而无风险报酬率会影响期望报酬率,选项 A、C、D正确,选项 B错误。
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