题目

[不定项选择题]下列关于风险的说法中,正确的有(  )。
  • A.风险可能给投资人带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益
  • B.风险是指危险与机会并存,无论危险还是机会都需识别、衡量
  • C.投资对象的风险有多大,投资人就需要承担多大的风险
  • D.在充分组合的情况下,风险是指投资组合的系统风险
本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题

答案解析

答案: A,B,D
答案解析:

投资对象的风险具有客观性。例如,无论企业还是个人,投资于国库券其收益的不确定性较小,而投资于股票则收益的不确定性大得多。这种不确定性是客观存在的,不以投资者的意志为转移。但由于投资分散化可以降低风险,加之投资者是否去冒风险及冒多大风险,是可以选择的,是主观决定的。在什么时间、投资于什么样的资产,各投资多少,风险是不一样的,故投资者承担的风险可能会小于单项资产的风险。选项C不当选。

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拓展练习

第1题
[单选题]下列关于投资组合的风险和报酬的表述中,不正确的是(  )。
  • A.单纯改变相关系数,只影响投资组合的风险,而不影响投资组合的预期报酬率
  • B.投资组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险,股票的种类越多,风险越小,包括全部股票的投资组合风险为零
  • C.资产的风险报酬率是该项资产的贝塔值和市场风险报酬率的乘积,而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之差
  • D.投资组合的β系数等于组合中各证券β系数的加权平均数
答案解析
答案: B
答案解析:投资组合理论认为不同股票的投资组合可以分散公司的特有风险,股票的种类越多,承担公司的特有风险就越小,但投资组合不能分散市场风险。因此,不管投资多样化有多充分,也不可能消除全部风险,即使购买的是全部股票的市场组合。选项B当选。
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第2题
[单选题]下列关于资本市场线的理解,不正确的是(  )。
  • A.总标准差=Q×风险组合的标准差
  • B.资本市场线描述的是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
  • C.偏好风险的人会借入资金,增加购买风险资产的资本,以使期望报酬率增加
  • D.投资者个人对风险的态度不仅影响借入和贷出的资金量,也影响最佳风险资产组合
答案解析
答案: D
答案解析:投资者个人对风险的态度仅仅影响借入和贷出的资金量,不影响最佳风险资产组合。
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第3题
答案解析
答案: A
答案解析:

该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的协方差=0.6×0.8×0.4=0.192,该股票的β系数=0.6×(0.8/0.4)=1.2,或者:该股票的β系数=0.192/0.421.2

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第4题
答案解析
答案: D
答案解析:

标准差仅适用于各投资方案期望值相同的情况进行风险比较,在期望值相同的情况下,标准差越大,风险越大;变异系数适用于各投资方案期望值相同或不同的情况进行风险比较,在期望值不同的情况下,变异系数越大,风险越大。

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第5题
答案解析
答案: A
答案解析:Q=250/200=1.25;总期望报酬率=1.25×15%+(1-1.25)×8%=16.75%;总标准差=1.25×20%=25%。
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