题目
本题来源:第三节 风险与报酬
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答案解析
答案:
A,B,D
答案解析:
投资对象的风险具有客观性。例如,无论企业还是个人,投资于国库券其收益的不确定性较小,而投资于股票则收益的不确定性大得多。这种不确定性是客观存在的,不以投资者的意志为转移。但由于投资分散化可以降低风险,加之投资者是否去冒风险及冒多大风险,是可以选择的,是主观决定的。在什么时间、投资于什么样的资产,各投资多少,风险是不一样的,故投资者承担的风险可能会小于单项资产的风险。选项C不当选。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:方差、标准差、变异系数度量投资的总风险(包括系统风险和非系统风险),贝塔系数度量投资的系统风险。选项B错误。
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第2题
答案解析
答案:
C
答案解析:个人的风险偏好与最佳风险资产组合相独立。投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量,而不影响最佳风险资产组合的确定。选项C当选。
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第3题
答案解析
答案:
B
答案解析:影响投资组合期望报酬率的因素有单项证券的期望报酬率和单项证券在全部投资中的比重,选项B正确。
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第4题
答案解析
答案:
A
答案解析:
在投资比例相等的情况下,当相关系数r12=1(完全正相关)时,投资组合不能分散任何风险:投资组合的标准差=A证券的标准差×A证券的投资比例+B证券的标准差×B证券的投资比例=18%×50%+30%×50%=24%。
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第5题
答案解析
答案:
D
答案解析:
A证券期望报酬率的标准差=1.44%1/2=12%,B证券期望报酬率的标准差=0.36%1/2=6%,协方差=相关系数×12%×6%=0.005,则相关系数=0.005/(12%×6%)=0.69,选项D正确。
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