题目

[不定项选择题]下列关于风险的说法中,正确的有(  )。
  • A.风险可能给投资人带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益
  • B.风险是指危险与机会并存,无论危险还是机会都需识别、衡量
  • C.投资对象的风险有多大,投资人就需要承担多大的风险
  • D.在充分组合的情况下,风险是指投资组合的系统风险
本题来源:第三节 风险与报酬 点击去做题

答案解析

答案: A,B,D
答案解析:

投资对象的风险具有客观性。例如,无论企业还是个人,投资于国库券其收益的不确定性较小,而投资于股票则收益的不确定性大得多。这种不确定性是客观存在的,不以投资者的意志为转移。但由于投资分散化可以降低风险,加之投资者是否去冒风险及冒多大风险,是可以选择的,是主观决定的。在什么时间、投资于什么样的资产,各投资多少,风险是不一样的,故投资者承担的风险可能会小于单项资产的风险。选项C不当选。

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拓展练习

第1题
[单选题]下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中,正确的是(  )。(2013年)
  • A.曲线上的点均为有效组合
  • B.曲线上报酬率最低点是最小方差组合点
  • C.两种证券报酬率的相关系数越大,曲线弯曲程度越小
  • D.两种证券报酬率的标准差越接近,曲线弯曲程度越小
答案解析
答案: C
答案解析:机会集曲线上的点包括有效组合和无效组合,选项A错误;机会集曲线上风险最小点是最小方差组合点,由于存在无效集,最小方差组合点与报酬率最低点不一致,选项B错误;两种证券报酬率的相关系数越大,机会集曲线弯曲程度越小,选项C正确;机会集曲线的弯曲程度主要取决于两种证券报酬率的相关系数,而不取决于两种证券报酬率的标准差的差异程度,选项D错误。
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第2题
答案解析
答案: D
答案解析:无风险报酬率不变,证券市场线在纵轴上的截距不变,即不会引起证券市场线向上或向下平行移动,选项A、B错误;当投资者的风险厌恶感普遍减弱时,市场风险溢价降低,即证券市场线斜率下降,选项C错误、选项D正确。
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第3题
[单选题]下列各项因素引起的风险属于非系统风险的是(  )。
  • A.失去重要的销售合同
  • B.经济衰退
  • C.通货膨胀
  • D.战争
答案解析
答案: A
答案解析:非系统风险,是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,选项B、C、D引起的风险均属于系统风险。
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第4题
[不定项选择题]关于β系数,下列说法中正确的有(  )。
  • A.如果一项资产的β系数为0.8,表明它的风险是市场组合风险的0.8倍
  • B.市场组合相对于它自己的贝塔系数是1
  • C.无风险资产的贝塔系数为0
  • D.某一股票β值的大小反映了这种股票报酬率的波动与整个市场报酬率波动之间的相关性及程度
答案解析
答案: B,C,D
答案解析:β系数的经济意义在于,它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。某一股票β值的大小反映了该股票报酬率波动与整个市场报酬率波动之间的相关性及程度。如果一项资产的β系数为0.8,表明它的系统风险是市场组合系统风险的0.8倍,选项A错误。
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第5题
答案解析
答案: D
答案解析:

A证券期望报酬率的标准差=1.44%1/2=12%,B证券期望报酬率的标准差=0.36%1/2=6%,协方差=相关系数×12%×6%=0.005,则相关系数=0.005/(12%×6%)=0.69,选项D正确。

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