题目
本题来源：第三节 风险与报酬
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答案解析
答案：
A,B,D
答案解析：
投资对象的风险具有客观性。例如，无论企业还是个人，投资于国库券其收益的不确定性较小，而投资于股票则收益的不确定性大得多。这种不确定性是客观存在的，不以投资者的意志为转移。但由于投资分散化可以降低风险，加之投资者是否去冒风险及冒多大风险，是可以选择的，是主观决定的。在什么时间、投资于什么样的资产，各投资多少，风险是不一样的，故投资者承担的风险可能会小于单项资产的风险。选项C不当选。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
B
答案解析：投资组合理论认为不同股票的投资组合可以分散公司的特有风险，股票的种类越多，承担公司的特有风险就越小，但投资组合不能分散市场风险。因此，不管投资多样化有多充分，也不可能消除全部风险，即使购买的是全部股票的市场组合。选项B当选。
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第2题
答案解析
答案：
A
答案解析：非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，选项B、C、D引起的风险均属于系统风险。
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第3题
答案解析
答案：
A,D
答案解析：
相关系数为+1时，不能分散任何风险；相关系数为0时，可以分散部分非系统风险；相关系数为-1时，能够抵消全部非系统风险；相关系数在0～1之间，随着正相关程度的提高，分散风险的程度逐渐减小；相关系数在0～-1之间，相关程度越低，分散风险的程度逐渐增大。
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第4题
答案解析
答案：
A,B,C,D
答案解析：
对于两种证券组成的投资组合，投资组合的标准差＝（A12σ12＋A22σ22＋2A1A2r12σ1σ2）1/2，等比例投资时，A1和A2均等于0.5。如果相关系数为－1，则σp＝｜A1σ1－A2σ2｜＝1%；如果相关系数为1，则σp＝A1σ1+A2σ2＝11%；如果相关系数为0，则σp＝（A12σ12＋A22σ22）1/2=7.81%。相关系数为1时，不能分散风险，此时组合标准差最大，σp为11%；相关系数为－1时，风险分散效果最好，此时组合标准差最小，σp为1%。
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第5题
答案解析
答案：
B,C
答案解析：β＝某种证券的报酬率与市场组合报酬率的相关系数×（该证券报酬率的标准差/市场组合报酬率的标准差），相关系数可能是负数，因此β值也可能为负数，选项A错误；β系数衡量系统风险，选项D错误。
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