什么是平仓？什么是爆仓？都是金融投资的专业术语吗

一、平仓是金融和投资领域中的一个术语，尤其在股票、期货、外汇等交易中经常使用。它指的是投资者通过买入或卖出操作，将之前持有的头寸（即持仓）进行对冲或了结的行为。

1. ‌平仓基本概念‌

‌平仓‌是指投资者通过反向交易（即与开仓方向相反的操作）来关闭现有的头寸。例如：

‌①多头平仓‌：如果投资者之前买入（做多）某资产，平仓时需卖出相同数量的该资产。

②‌空头平仓‌：如果投资者之前卖出（做空）某资产，平仓时需买入相同数量的该资产。

2. ‌平仓的目的‌

‌实现盈利或止损‌：通过平仓锁定已实现的收益或限制进一步亏损。

‌调整投资组合‌：根据市场变化或策略需要，减少或退出某些头寸。

‌避免交割风险‌：在期货或衍生品市场中，平仓可以避免实物交割的复杂性。

3. ‌平仓的类型‌

‌主动平仓‌：投资者基于市场分析或策略主动关闭头寸。

‌强制平仓‌：当账户保证金不足或触及强制平仓线时，交易所或经纪商强制关闭头寸（常见于杠杆交易）。

4. ‌会计处理（以期货为例）‌

‌开仓时‌：记录持仓合约的初始价值。

‌平仓时‌：计算平仓价格与开仓价格的差额，确认盈亏，并结转至损益账户。

5. ‌税务影响‌

平仓实现的收益通常需缴纳资本利得税（具体税率依国家/地区政策而定）。

亏损可能用于抵扣其他投资收益（需符合税法规定）。

6. ‌示例‌

‌股票交易‌：以每股10元买入100股A股票，后以每股12元卖出100股，即为多头平仓，盈利200元。

‌期货交易‌：卖出1手大豆期货合约（开仓价5000元/吨），后以4800元/吨买入平仓，盈利200元/吨。

二、爆仓是金融交易中的一个重要概念，尤其在杠杆交易（如期货、外汇、保证金交易等）中常见。它指的是投资者因账户保证金不足，导致持仓被强制平仓的情况。

‌1. 爆仓基本定义‌

‌爆仓‌是当投资者的交易账户因市场剧烈波动或杠杆过高，导致保证金比例低于交易所或经纪商规定的最低要求时，系统会强制平仓（即自动卖出或买入对冲持仓），以控制风险。此时，投资者可能面临全部或部分本金损失。

‌2. 核心原因‌

‌杠杆过高‌：使用高杠杆放大收益的同时，亏损也会被同步放大。

‌市场剧烈波动‌：如价格突然反向大幅变动，导致未实现亏损超过账户承受能力。

‌保证金不足‌：未及时追加保证金，或账户余额无法覆盖亏损。

‌3. 爆仓的具体机制‌

‌保证金比例‌：交易所通常设定维持保证金比例（如10%）。若账户权益（本金+盈亏）低于这一比例，触发强制平仓。

‌强平顺序‌：经纪商一般按亏损最大的头寸优先平仓，或按风险等级逐步平仓。

‌4. 会计与税务影响‌

‌会计处理‌：爆仓导致的亏损需计入当期损益（如“投资收益”或“公允价值变动损益”科目）。

‌税务处理‌：亏损可能用于抵扣其他投资收益（需符合税法规定，如中国境内期货亏损需单独申报）。

‌5. 典型案例‌

‌期货交易‌：某投资者以10倍杠杆买入原油期货，保证金为10万元。若价格下跌10%，账户亏损100万元，保证金耗尽，触发爆仓。

‌外汇交易‌：欧元/美元汇率暴跌，杠杆交易者未及时止损，账户余额归零。

‌6. 如何避免爆仓？‌

‌控制杠杆‌：根据风险承受能力选择合理杠杆倍数。

‌设置止损‌：提前设定止损点位，限制最大亏损。

‌监控保证金‌：实时关注账户保证金比例，及时补足资金。