【考点 2】资产的风险及衡量

(一)风险的概念

风险，是指收益的不确定性。虽然风险的存在可能意味着收益的增加，但人们更多考虑的是损失发生的可能性。

(二)资产风险的衡量

资产的风险可以用资产收益率的离散程度来衡量其大小。

离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。

衡量风险的指标：收益率的方差、标准差和标准离差率等。

1.概率分布概率必须符合下列两个要求：

2.期望值

期望值：是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值，是加权平均的中心值，

3.离散程度

一般来说，离散程度越大，风险越大;离散程度越小，风险越小。

反映随机变量离散程度的指标包括平均差、方差、标准离差、标准离差率和全距等。

【考点 3】证券资产组合的风险

(一)证券资产组合

两个或两个以上资产所构成的集合，成为资产组合。

如果资产组合中的资产均为有价证券，该资产组合也成为证券资产组合或证券组合。

(二)证券资产组合风险及其衡量

1.非系统性风险

非系统风险，又被称为公司风险或可分散风险，是指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性，它是可以通过证券资产组合而分散掉的风险。

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