一、短期偿债能力比率

1、营运资本=流动资产-流动负债

=长期资本-长期资产

2、流动比率=流动资产/流动负债

3、速动比率=速动资产/流动负债

4、现金比率=货币资金/流动负债

5、现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

二、长期偿债能力比率

1、资产负债率=总负债/总资产

2、产权比率=总负债/股东权益

3、权益乘数=总资产/股东权益

4、长期资本负债率=非流动资产/(非流动负债+股东权益)

5、利息保障倍数=息税前利润/利息费用

6、现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用

7、现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额

三、营运能力比率

1、应收账款周转率(次)=营业收入/应收账款

2、流动资产周转率=营业收入/流动资产

3、营运资本周转率=营业收入/营运资本

4、总资产周转率=营业收入/资产总额

5、存货周转率=营业成本(或营业收入)/存货

6、应收账款周转天数=365/应收账款周转率

四、盈利能力比率

1、营业净利率=净利润/营业收入

2、总资产净利率=净利润/总资产

3、总资产净利率=净利润/股东权益

4、权益净利率=净利润/股东权益

=营业净利率*总资产周转率*权益乘数

五、市价比率

1、每股收益=(净利润-优先股股息)/流通在外普通股加权平均股数

2、市盈率(倍数)=每股市价/每股收益

3、每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数

4、市净率=每股市价/每股净资产

5、每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数

6、市销率=每股市价/每股营业收入

一、管理用资产负债表的相关公式

1、经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债

2、净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债

3、净负债=金融性负债-金融性资产

4、净经营资产合计=经营性营运资本+净经营性长期资产=净负债+股东权益

二、管理用利润表的相关公式

净利润=经营损益+金融损益

=税后经营净利润-税后利息费用

=税前经营利润*(1-所得税税率)-利息费用*(1-所得税税率)

三、管理用现金流量表的相关公式

1、营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

2、营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加

3、实体现金流量=营业现金净流量-资本支出

=税后经营净利润-净经营资产增加

其中：资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销

4、债务现金流量=税后利息费用-净负债增加

股权现金流量=股利分配-股权资本净增加

5、实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量

6、净利润=税后经营净利润-税后利息费用

7、 权益净利率=税后经营净利润/股东权益-税后利息费用/股东权益

=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)*净财务杠杆

一、外部融资额

外部融资额=增加的经营资产-增加的经营负债-可动用的金融资产-留存收益增加

外部融资额=营业收入增加*经营资产销售百分比-营业收入增加*经营负债销售百分比-可动用的金融资产-留存收益增加

留存收益的增加=预计营业收入*预计营业净利率*(1-预计股利支付率)

二、增长率的计算

1、内含增长率的测算

0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[(1+增长率)/增长率]*预计营业净利率*(1-预计股利支付率)

2、可持续增长率的测算

1)根据期初股东权益计算

可持续增长率=营业净利率*期末总资产周转次数*期末总资产期初权益乘数*利润留存率

可持续增长率=本期收益留存/(期末权益-本期收益留存)

2)根据期末股东权益计算

基于传统报表：

营业净利率*期末总资产周转次数*期末权益乘数*利润留存率/(1-营业净利率*期末总资产周转次数*期末权益乘数*利润留存率)

基于管理用财务报表：

可持续增长率=营业净利率*期末净经营资产周转次数*期末净经营资产权益乘数*本期利润留存率/(1-营业净利率*期末净经营资产周转次数*期末净经营资产权益乘数*本期利润留存率)